La Banque centrale europ\u00e9enne a d\u00e9cid\u00e9 de ne pas relever ses taux d'int\u00e9r\u00eat lors de sa r\u00e9union du 23 juillet, les maintenant \u00e0 2,251 %. Cette d\u00e9cision n'est pas une surprise\u00a0: elle \u00e9tait conforme aux attentes du march\u00e9 apr\u00e8s la hausse du mois dernier, la premi\u00e8re dans la zone euro depuis pr\u00e8s de trois ans. Cependant, ce statu quo ne doit pas \u00eatre interpr\u00e9t\u00e9 comme un changement de cap. Le march\u00e9 lui-m\u00eame anticipe d\u00e9j\u00e0 une forte probabilit\u00e9 (901 %) d'une nouvelle hausse en septembre, et la raison en est claire\u00a0: l'instabilit\u00e9 au Moyen-Orient.<\/p>\n
Pour toute personne ayant un pr\u00eat immobilier ou envisageant d'en contracter un, cette distinction est cruciale. La question n'est pas de savoir si les taux d'int\u00e9r\u00eat de la BCE vont baisser, mais plut\u00f4t quand et dans quelle mesure ils pourraient remonter. Or, les signaux \u00e9mis par le march\u00e9 hypoth\u00e9caire espagnol ces derni\u00e8res semaines semblent d\u00e9j\u00e0 aller dans ce sens.<\/p>\n
La pause de juillet s'explique concr\u00e8tement. Mi-juin, un accord de paix provisoire a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 entre les \u00c9tats-Unis et l'Iran, ouvrant une fen\u00eatre de n\u00e9gociation de 60 jours. Ce r\u00e9pit a fait baisser les prix du p\u00e9trole et, par cons\u00e9quent, a att\u00e9nu\u00e9 les pressions inflationnistes\u00a0: les prix ont augment\u00e9 de 2,81\u00a0TP3\u00a0points dans la zone euro en juin, soit quatre dixi\u00e8mes de point de moins qu'en mai. Forte de cette marge de man\u0153uvre, la BCE n'a pas jug\u00e9 urgent de d\u00e9clencher une seconde hausse des taux imm\u00e9diatement apr\u00e8s celle de juin.<\/p>\n
Le probl\u00e8me est que l'accord s'est depuis effondr\u00e9. Les attaques entre les parties ont repris, la surveillance du d\u00e9troit d'Ormuz est de nouveau \u00e0 son niveau maximal et le prix du Brent a augment\u00e9 de 301\u00a0000\u00a0dollars depuis d\u00e9but juillet. Ces \u00e9l\u00e9ments modifient les pr\u00e9visions avant la prochaine r\u00e9union de la BCE, le 10\u00a0septembre, au cours de laquelle elle disposera de nouvelles donn\u00e9es sur l'inflation et actualisera ses perspectives macro\u00e9conomiques trimestrielles.<\/p>\n
Les analystes s'accordent g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 dire que cette r\u00e9union est le moment le plus probable d'une nouvelle hausse de 25 points de base, portant les taux \u00e0 2,5%. Des soci\u00e9t\u00e9s comme Renta 4, ING, Ibercaja, Ebury et Allianz Global Investors partagent cette analyse, avec toutefois quelques nuances\u00a0: certaines, comme Dunas Capital, n'excluent pas une seconde hausse avant la fin de l'ann\u00e9e, ce qui porterait les taux entre 2,50% et 2,75%. D'autres, comme Renta 4, anticipent une nouvelle hausse d\u00e8s le premier trimestre 2027, ce qui porterait les taux \u00e0 3% au printemps prochain.<\/p>\n
Le march\u00e9 n'anticipe aucune baisse des taux d'int\u00e9r\u00eat de la BCE. C'est un point essentiel pour quiconque envisage d'acheter ou de vendre un bien immobilier \u00e0 moyen terme\u00a0: le financement ne deviendra pas moins cher dans les prochains mois, et il est judicieux d'en tenir compte dans ses pr\u00e9paratifs.<\/p>\n
L'Euribor \u00e0 12 mois, taux de r\u00e9f\u00e9rence pour la plupart des pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux variable en Espagne, est d\u00e9j\u00e0 en mouvement. Apr\u00e8s une l\u00e9g\u00e8re baisse en juin, il est remont\u00e9 en juillet pour atteindre environ 2,809%, son plus haut niveau depuis septembre 2024. Sur une base journali\u00e8re, il a culmin\u00e9 \u00e0 2,947% le 23 juillet, son niveau le plus \u00e9lev\u00e9 depuis le d\u00e9but du conflit au Moyen-Orient.<\/p>\n
Concr\u00e8tement, cela signifie que toute personne devant revoir son pr\u00eat hypoth\u00e9caire \u00e0 taux variable cette ann\u00e9e, ou toute personne ayant un pr\u00eat hypoth\u00e9caire mixte dont la p\u00e9riode \u00e0 taux fixe arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance, verra ses mensualit\u00e9s augmenter par rapport \u00e0 l'ann\u00e9e derni\u00e8re. Bankinter et la fondation d'\u00e9pargne Funcas pr\u00e9voient toutes deux que cette tendance se poursuivra au moins jusqu'\u00e0 la fin de l'ann\u00e9e.<\/p>\n
Les offres de pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux fixe et mixtes, quant \u00e0 elles, ne devraient gu\u00e8re \u00e9voluer cet \u00e9t\u00e9, les banques ayant d\u00e9j\u00e0 int\u00e9gr\u00e9 les d\u00e9cisions probables de la BCE en relevant leurs taux ces derniers mois. Actuellement, la plupart des pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux fixe se situent aux alentours de 31\u00a0TP3T avec les remises maximales appliqu\u00e9es, et pour les produits mixtes, le taux de la p\u00e9riode fixe initiale est sup\u00e9rieur \u00e0 2,501\u00a0TP3T, sauf pour les produits \u00e0 dur\u00e9e fixe plus courte.<\/p>\n
Pour un acheteur international finan\u00e7ant une partie d'un achat en Espagne, cela se traduit par une recommandation pratique\u00a0: comparez attentivement les conditions de pr\u00eat hypoth\u00e9caire avant de signer et ne pensez pas qu'attendre quelques mois vous permettra d'obtenir une meilleure offre. \u00c9tant donn\u00e9 que les taux d'int\u00e9r\u00eat de la BCE ont peu de chances de baisser prochainement, si les tensions g\u00e9opolitiques persistent, les conditions risquent plut\u00f4t de se durcir.<\/p>\n
Les donn\u00e9es officielles confirment que ce cycle de taux d'int\u00e9r\u00eat de la BCE affecte d\u00e9j\u00e0 le volume de l'activit\u00e9 hypoth\u00e9caire. Le cadastre et l'Ordre des notaires font \u00e9tat d'une baisse annuelle des pr\u00eats hypoth\u00e9caires accord\u00e9s pour l'acquisition de logements, et l'Institut national de la statistique espagnol (INE) confirme que le taux d'int\u00e9r\u00eat hypoth\u00e9caire moyen remonte vers 31\u00a0000\u00a0\u20b9.<\/p>\n
Il n'y a pas lieu de s'alarmer\u00a0: 2025 a \u00e9t\u00e9 une ann\u00e9e de tr\u00e8s forte activit\u00e9 et le solde cumul\u00e9 reste positif. Il est toutefois notable que les pr\u00eats hypoth\u00e9caires aient interrompu une croissance continue de deux ans, et tout porte \u00e0 croire que ce ralentissement va se poursuivre.<\/p>\n
La derni\u00e8re enqu\u00eate de la BCE, men\u00e9e aupr\u00e8s de plus d'une centaine de banques de la zone euro, le confirme\u00a0: les \u00e9tablissements de cr\u00e9dit ont durci leurs conditions d'octroi de pr\u00eats au deuxi\u00e8me trimestre et pr\u00e9voient de poursuivre sur cette lanc\u00e9e durant l'\u00e9t\u00e9. La demande de pr\u00eats hypoth\u00e9caires, quant \u00e0 elle, a d\u00e9j\u00e0 diminu\u00e9 de 151\u00a0milliards de dollars, et une nouvelle baisse de 121\u00a0milliards de dollars est attendue au troisi\u00e8me trimestre. Dans un march\u00e9 o\u00f9 le financement est moins abondant et les conditions d'acc\u00e8s plus strictes, la s\u00e9curit\u00e9 juridique et la transparence de chaque transaction sont plus importantes que jamais lors d'un achat immobilier.<\/p>\n
Le Conseil des gouverneurs de la BCE se r\u00e9unit environ toutes les six semaines. Voici les dates confirm\u00e9es auxquelles il annoncera ses prochaines d\u00e9cisions concernant les taux d'int\u00e9r\u00eat de la BCE\u00a0:<\/p>\n
The European Central Bank has decided not to raise ECB interest rates at its meeting on 23 July, holding them at 2.25%. The decision comes as no surprise: it was the outcome the market expected after last month’s rise, the first in the eurozone in almost three years. But this pause shouldn’t be read as a change of direction. The market itself is already …<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":260071,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"elementor_theme","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[262],"tags":[],"class_list":["post-260070","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260070","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=260070"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260070\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/260071"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=260070"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=260070"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=260070"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}