Europejski Bank Centralny zdecydowa\u0142 o niepodnoszeniu st\u00f3p procentowych EBC na posiedzeniu 23 lipca, utrzymuj\u0105c je na poziomie 2,25%. Decyzja ta nie jest zaskoczeniem: taki by\u0142 wynik, jakiego oczekiwa\u0142 rynek po podwy\u017cce w zesz\u0142ym miesi\u0105cu, pierwszej w strefie euro od prawie trzech lat. Jednak tej przerwy nie nale\u017cy interpretowa\u0107 jako zmiany kierunku. Sam rynek ju\u017c wycenia prawdopodobie\u0144stwo kolejnej podwy\u017cki na poziomie 90% we wrze\u015bniu, a pow\u00f3d ma swoj\u0105 nazw\u0119: niestabilno\u015b\u0107 na Bliskim Wschodzie.<\/p>\n
Dla ka\u017cdego, kto ma kredyt hipoteczny lub rozwa\u017ca jego zaci\u0105gni\u0119cie, to rozr\u00f3\u017cnienie jest naprawd\u0119 istotne. Pytanie nie brzmi, czy stopy procentowe EBC spadn\u0105, ale kiedy i o ile mog\u0105 ponownie wzrosn\u0105\u0107. Sygna\u0142y p\u0142yn\u0105ce z hiszpa\u0144skiego rynku kredyt\u00f3w hipotecznych w ci\u0105gu ostatnich kilku tygodni ju\u017c na to wskazuj\u0105.<\/p>\n
Lipcowa przerwa ma konkretne wyt\u0142umaczenie. W po\u0142owie czerwca Stany Zjednoczone i Iran podpisa\u0142y tymczasowe porozumienie pokojowe, otwieraj\u0105c 60-dniowe okno negocjacyjne. Ta ulga spowodowa\u0142a spadek cen ropy naftowej, a wraz z nimi cz\u0119\u015b\u0107 presji inflacyjnej: ceny wzros\u0142y w strefie euro o 2,81 TP3T w czerwcu, o cztery dziesi\u0105te punktu procentowego mniej ni\u017c w maju. Maj\u0105c t\u0119 chwil\u0119 wytchnienia, EBC nie czu\u0142 potrzeby, by po czerwcowym wzro\u015bcie od razu wprowadzi\u0107 kolejny.<\/p>\n
Problem w tym, \u017ce porozumienie upad\u0142o. Ataki mi\u0119dzy stronami wznowi\u0142y si\u0119, monitoring Cie\u015bniny Ormuz ponownie osi\u0105gn\u0105\u0142 najwy\u017cszy poziom, a cena ropy Brent wzros\u0142a o 301 TP3T od pocz\u0105tku lipca. Zmienia to kalkulacj\u0119 przed kolejnym posiedzeniem EBC, zaplanowanym na 10 wrze\u015bnia, na kt\u00f3rym EBC otrzyma r\u00f3wnie\u017c nowe dane dotycz\u0105ce inflacji i zaktualizuje swoje kwartalne prognozy makroekonomiczne.<\/p>\n
Analitycy s\u0105 zasadniczo zgodni, \u017ce to spotkanie jest najbardziej prawdopodobnym momentem kolejnej podwy\u017cki o 25 punkt\u00f3w bazowych, co doprowadzi\u0142oby do wzrostu st\u00f3p procentowych do 2,5%. Firmy takie jak Renta 4, ING, Ibercaja, Ebury i Allianz Global Investors podzielaj\u0105 t\u0119 interpretacj\u0119, cho\u0107 z pewnymi niuansami: niekt\u00f3re, takie jak Dunas Capital, nie wykluczaj\u0105 drugiej podwy\u017cki przed ko\u0144cem roku, kt\u00f3ra podnios\u0142aby stopy procentowe do 2,50%\u20132,75%. Inne, takie jak Renta 4, wskazuj\u0105 na dalsz\u0105 podwy\u017ck\u0119 ju\u017c w pierwszym kwartale 2027 roku, co doprowadzi\u0142oby do wzrostu st\u00f3p procentowych do 3% do wiosny przysz\u0142ego roku.<\/p>\n
W \u017cadnym scenariuszu rynek nie spodziewa si\u0119 spadku st\u00f3p procentowych EBC. To kluczowa kwestia dla ka\u017cdego, kto planuje kupi\u0107 lub sprzeda\u0107 nieruchomo\u015b\u0107 w \u015brednim terminie: finansowanie nie stanie si\u0119 ta\u0144sze w nadchodz\u0105cych miesi\u0105cach i rozs\u0105dne jest odpowiednie planowanie.<\/p>\n
12-miesi\u0119czny Euribor, wska\u017anik referencyjny dla wi\u0119kszo\u015bci kredyt\u00f3w hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu w Hiszpanii, ju\u017c si\u0119 zmienia. Po niewielkim spadku w czerwcu, w lipcu ponownie wzr\u00f3s\u0142 do oko\u0142o 2,809%, najwy\u017cszego poziomu od wrze\u015bnia 2024 roku. W uj\u0119ciu dziennym, 23 lipca, osi\u0105gn\u0105\u0142 poziom 2,947%, co stanowi najwy\u017cszy odczyt od pocz\u0105tku konfliktu na Bliskim Wschodzie.<\/p>\n
W praktyce oznacza to, \u017ce ka\u017cdy, kto w tym roku b\u0119dzie musia\u0142 dokona\u0107 przegl\u0105du kredytu hipotecznego o zmiennym oprocentowaniu, lub ka\u017cdy, kto ma kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu, kt\u00f3rego okres kredytowania sta\u0142ego dobiega ko\u0144ca, odnotuje wzrost miesi\u0119cznych rat w por\u00f3wnaniu z rokiem ubieg\u0142ym. Bankinter i fundacja banku oszcz\u0119dno\u015bciowego Funcas spodziewaj\u0105 si\u0119, \u017ce ten trend utrzyma si\u0119 co najmniej do ko\u0144ca roku.<\/p>\n
Tymczasem oferty kredyt\u00f3w hipotecznych o sta\u0142ym i mieszanym oprocentowaniu nie powinny znacz\u0105co zmieni\u0107 si\u0119 w okresie letnim, poniewa\u017c banki ju\u017c uwzgl\u0119dni\u0142y w cenach prawdopodobne dzia\u0142ania EBC, podnosz\u0105c stopy procentowe w ostatnich miesi\u0105cach. Obecnie wi\u0119kszo\u015b\u0107 kredyt\u00f3w hipotecznych o sta\u0142ym oprocentowaniu oscyluje w okolicach 3% z uwzgl\u0119dnieniem maksymalnych rabat\u00f3w, a w przypadku produkt\u00f3w mieszanych oprocentowanie pocz\u0105tkowego okresu sta\u0142ego przekracza 2,50%, z wyj\u0105tkiem produkt\u00f3w o kr\u00f3tszym okresie obowi\u0105zywania.<\/p>\n
Dla zagranicznego nabywcy finansuj\u0105cego cz\u0119\u015b\u0107 zakupu w Hiszpanii, oznacza to praktyczn\u0105 rekomendacj\u0119: przed podpisaniem umowy dok\u0142adnie por\u00f3wnaj warunki kredytu hipotecznego i nie zak\u0142adaj, \u017ce kilka miesi\u0119cy oczekiwania przyniesie lepsz\u0105 ofert\u0119. Poniewa\u017c stopy procentowe EBC raczej nie spadn\u0105 w najbli\u017cszym czasie, je\u015bli napi\u0119cia geopolityczne b\u0119d\u0105 si\u0119 utrzymywa\u0107, warunki prawdopodobnie si\u0119 zaostrz\u0105, a nie z\u0142agodz\u0105.<\/p>\n
Oficjalne dane potwierdzaj\u0105, \u017ce obecny cykl st\u00f3p procentowych EBC ju\u017c wp\u0142ywa na wolumen kredyt\u00f3w hipotecznych. Zar\u00f3wno Urz\u0105d Rejestru Nieruchomo\u015bci (Registradores de la Propiedad), jak i Generalna Rada Notariuszy odnotowuj\u0105 spadek liczby kredyt\u00f3w hipotecznych udzielanych na zakup nieruchomo\u015bci w uj\u0119ciu rok do roku, a Hiszpa\u0144ski Narodowy Instytut Statystyczny (INE) potwierdza, \u017ce \u015brednie oprocentowanie kredyt\u00f3w hipotecznych ponownie zbli\u017ca si\u0119 do 31 TP3T.<\/p>\n
Nie ma powodu do niepokoju: rok 2025 by\u0142 rokiem bardzo wysokiej aktywno\u015bci, a skumulowane saldo za ten rok pozostaje dodatnie. Warto jednak zauwa\u017cy\u0107, \u017ce kredyty hipoteczne przerwa\u0142y dwuletni\u0105 pass\u0119 wzrostow\u0105 i wszystko wskazuje na to, \u017ce spowolnienie b\u0119dzie si\u0119 utrzymywa\u0107.<\/p>\n
Najnowsze badanie EBC przeprowadzone w\u015br\u00f3d ponad stu bank\u00f3w strefy euro potwierdza t\u0119 tez\u0119: kredytodawcy zaostrzyli warunki udzielania kredyt\u00f3w w drugim kwartale i spodziewaj\u0105 si\u0119 kontynuacji tej tendencji w okresie letnim. Tymczasem popyt na kredyty hipoteczne spad\u0142 ju\u017c o 151 TP3T, a w trzecim kwartale spodziewany jest dalszy spadek o 121 TP3T. Na rynku, gdzie dost\u0119pne finansowanie jest mniejsze, a wymogi dost\u0119pu do niego bardziej rygorystyczne, pewno\u015b\u0107 prawna i przejrzysto\u015b\u0107 ka\u017cdej transakcji maj\u0105 wi\u0119ksze znaczenie ni\u017c kiedykolwiek wcze\u015bniej przy zakupie nieruchomo\u015bci.<\/p>\n
Rada Prezes\u00f3w EBC zbiera si\u0119 mniej wi\u0119cej co sze\u015b\u0107 tygodni. Oto potwierdzone daty og\u0142oszenia kolejnych decyzji w sprawie st\u00f3p procentowych EBC:<\/p>\n
The European Central Bank has decided not to raise ECB interest rates at its meeting on 23 July, holding them at 2.25%. The decision comes as no surprise: it was the outcome the market expected after last month’s rise, the first in the eurozone in almost three years. But this pause shouldn’t be read as a change of direction. The market itself is already …<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":260071,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"elementor_theme","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[262],"tags":[],"class_list":["post-260070","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260070","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=260070"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260070\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/260071"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=260070"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=260070"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/esentyaestate.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=260070"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}